Как работают ваши пенсионные накопления: анализ 62,38 млрд тенге под управлением УИП

Пенсионные накопления казахстанцев под управлением инвестиционных компаний показывают стабильную доходность при разнообразных стратегиях вложения средств. По данным Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ), общий объем пенсионных активов под управлением УИП превысил 62,38 млрд тенге. Рассмотрим, как распределяются эти средства и какую доходность они приносят вкладчикам.

Лидеры рынка: кто управляет пенсионными активами

Крупнейшим управляющим является АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance», под контролем которого находится 36,74 млрд тенге — более половины всех переданных в управление средств. Компания придерживается сбалансированной стратегии: 25,23% вложено в государственные ценные бумаги Министерства финансов РК, 14,12% — в корпоративные облигации казахстанских эмитентов, а 10,87% — в корпоративные облигации иностранных компаний. При этом 60,20% портфеля представлено в тенге, а 39,80% — в долларах США. За последние 12 месяцев доходность составила впечатляющие 16,49%.

На втором месте — АО «Jusan Invest» с объемом активов 11,70 млрд тенге. Компания делает ставку на международную диверсификацию: 21,55% средств вложено в паи Exchange Traded Funds (ETF). Также в портфеле присутствуют облигации банков второго уровня РК (18,88%) и государственные ценные бумаги (17,78%). Валютная структура: 67% в тенге, 31,58% в долларах и 1,42% в других валютах. Годовая доходность составила 16,42%.

Высокая доходность: секреты эффективных стратегий

Лидером по доходности среди УИП стало АО «BCC Invest», обеспечившее вкладчикам 17,45% годовых. Под управлением компании находится 6,17 млрд тенге, которые распределены следующим образом: 26,20% — в облигации банков второго уровня РК, 19,17% — в облигации квазигосударственных организаций, 16,62% — в корпоративные облигации казахстанских эмитентов. Примечательно, что компания придерживается более консервативной валютной политики: 75,77% активов номинировано в тенге и только 24,23% — в долларах.

АО «Halyk Global Markets» управляет 5,46 млрд тенге с доходностью 16,74%. Компания активно использует инструмент «обратное РЕПО» (22,90%) и инвестирует в корпоративные облигации иностранных эмитентов (14,26%). В национальной валюте размещено 69,72% портфеля.

Замыкает пятерку АО «Сентрас Секьюритиз» с объемом активов 2,31 млрд тенге и доходностью 15,66%. Компания отдает предпочтение государственным ценным бумагам (21,17%) и корпоративным облигациям эмитентов РК (19,94%).

Новый подход к управлению пенсионными накоплениями

С 1 июля 2023 года вкладчики получили возможность передать в доверительное управление выбранной УИП до 50% своих пенсионных накоплений за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), сохраняя при этом минимальный порог достаточности. Добровольные пенсионные накопления можно передать в полном объеме.

Заместитель председателя АРРФР Мария Хаджиева анонсировала революционные изменения в подходах к управлению пенсионными активами. «Для повышения привлекательности УИП предлагается учитывать рыночный показатель – композитный индекс для каждого портфеля. Этот индекс включает в себя индексы казахстанского и глобального фондовых рынков, что расширяет возможности для инвестирования и позволяет применять стратегии, ориентированные на международных управляющих активами», — пояснила она.

Главное преимущество нового подхода в том, что вкладчики смогут выбирать разные стратегии с определенным уровнем риска, доходности и сроком инвестирования в соответствии со своими предпочтениями и готовностью к риску. Это делает систему более гибкой и персонализированной.

Что это означает для вкладчиков

Диверсификация пенсионных активов между различными управляющими компаниями и инвестиционными инструментами позволяет не только снизить риски, но и потенциально увеличить доходность накоплений. Текущие показатели УИП демонстрируют, что грамотное управление активами способно обеспечить доходность выше уровня инфляции, что критически важно для сохранения и приумножения пенсионных сбережений.

Вкладчикам рекомендуется внимательно изучать инвестиционные стратегии различных УИП, учитывая не только показатели доходности за прошлые периоды, но и структуру портфеля, валютную диверсификацию и подход к управлению рисками. С внедрением композитного индекса и новых стратегий процесс выбора управляющей компании станет более прозрачным и ориентированным на долгосрочный результат.