Кризис инвестиций: ПИИ в развивающиеся страны упали до минимума с 2005 года

Объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в развивающиеся экономики достиг критически низкой отметки, сократившись до 435 млрд долларов в 2023 году. Согласно последнему отчету Всемирного банка, это минимальный показатель за последние 18 лет, сообщает Интерфакс-Казахстан.

Инвестиционное отступление: масштаб проблемы

В относительном выражении ситуация выглядит еще более тревожной. ПИИ в развивающиеся экономики составили лишь 2,3% их совокупного ВВП, что примерно в два раза ниже пикового значения, зафиксированного в 2008 году. При этом данные инвестиции формируют около половины всего внешнего финансирования, получаемого развивающимися странами.

Для сравнения: инвестиционные потоки в развитые экономики также пострадали, составив 336 млрд долларов – минимальный уровень с 1996 года. Однако именно развивающиеся рынки оказались в наиболее уязвимом положении.

Неравномерное распределение: кому достаются инвестиции?

Анализ данных за период 2012-2023 гг. выявил существенный дисбаланс в распределении инвестиционных потоков. Около двух третей всех ПИИ в развивающиеся экономики пришлось всего на десять стран. Лидирующие позиции уверенно занимает Китай, привлекший треть всех инвестиций. На втором месте расположилась Бразилия (10%), а замыкает тройку лидеров Индия с показателем в 6%.

Особенно настораживает тот факт, что на 26 беднейших стран мира приходится лишь около 2% от общего объема прямых иностранных инвестиций. Это усугубляет экономическое неравенство и ограничивает возможности для развития наиболее уязвимых экономик.

Откуда приходят деньги?

Примечательно, что около 90% инвестиций в развивающиеся страны за последнее десятилетие поступили из развитых экономик. При этом половину всех ПИИ обеспечили США и страны Европейского Союза, что подчеркивает высокую зависимость развивающихся рынков от западного капитала.

Причины кризиса: барьеры вместо возможностей

«То, что мы наблюдаем – прямое следствие государственной политики», – отмечает Индермит Гилл, главный экономист и старший вице-президент Всемирного банка. «То, что ПИИ выходят на новые минимумы одновременно с тем, как государственный долг обновляет рекорды, не совпадение. Сейчас экономический рост нужно стимулировать за счет частных инвестиций, а ПИИ – одна из наиболее продуктивных форм таких инвестиций».

По мнению эксперта, в последние годы многие государства вместо создания благоприятной инвестиционной среды занимаются возведением барьеров для инвестиций и международной торговли. «Им потребуется отказаться от этой плохой привычки», – подчеркивает Гилл.

Какова цена инвестиционного голода?

Исследование Всемирного банка, охватившее 74 развивающиеся экономики за период 1995-2019 годов, показало, что увеличение прямых иностранных инвестиций на 10% через три года обеспечивает прирост реального ВВП на 0,3%. Таким образом, текущее сокращение инвестиционных потоков может существенно замедлить экономическое развитие этих стран в среднесрочной перспективе.

Эксперты отмечают, что для преодоления инвестиционного кризиса развивающимся странам необходимо сфокусироваться на создании прозрачных и предсказуемых условий для бизнеса, снижении административных барьеров и защите прав инвесторов. Только комплексный подход к решению существующих проблем позволит вернуть доверие иностранных инвесторов и возобновить приток капитала, необходимого для устойчивого экономического роста.