Угроза санкций против покупателей российской нефти взвинтила цены до $71,7 за баррель: обзор рынков от АФК

Нефтяные котировки резко подскочили на 3,4% после заявления президента США о возможных санкциях против импортеров российской нефти. Одновременно тенге продолжает испытывать давление, а инвесторы переоценивают риски на фоне глобальной нестабильности.

Рост цен на нефть на фоне геополитических заявлений

Мировые цены на нефть во вторник продемонстрировали значительный рост, достигнув отметки 71,7 доллара за баррель (+3,4%). Катализатором выступило заявление президента США Дональда Трампа о намерении ввести санкции против покупателей российской нефти, если Москва не прекратит военные действия в Украине в течение 10 дней.

Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) отмечают, что подобная угроза может существенно сократить предложение на мировом нефтяном рынке. Основными покупателями российской нефти сегодня являются Китай и Индия. В случае введения США вторичных санкций или тарифов против этих стран давление на рынок может усилиться.

Если Китай уже дал понять, что не намерен менять структуру закупок, то Индия демонстрирует готовность соблюдать западные ограничения. Это может поставить под угрозу до 2,3 млн баррелей в сутки российского экспорта нефти.

Давление на тенге и рост спроса на валюту

По итогам валютных торгов во вторник пара USD/KZT закрылась на уровне 542,27 тенге, прибавив 0,35 тенге. Торговая активность умеренно возросла – объем торгов достиг 257,2 млн долларов (+26,4 млн).

Эксперты АФК связывают рост спроса на иностранную валюту с несколькими факторами:

• необходимостью формирования валютной массы для расчётов перед завершением месяца;
• повышенной активностью отдельных участников валютного рынка;
• продолжающимся сезоном отпусков, который традиционно увеличивает спрос на валюту.

Денежный рынок: снижение доходности на фоне избытка ликвидности

Доходности денежных инструментов продолжают снижаться из-за высокого профицита ликвидности в банковской системе. Ставка TONIA снизилась с 15,64% до 15,59%, а доходность однодневного валютного свопа SWAP-1D упала с 11,53% до 11,38%.

При этом общий объём торгов резко сократился до 96,8 млрд тенге (-295,4 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка вырос до 1,6 трлн тенге (+743,9 млрд тенге) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК составила 7,6 трлн тенге.

Фондовый рынок Казахстана: избирательный подход инвесторов

Индекс KASE во вторник незначительно снизился до 6 466,4 пункта (-0,04%) на фоне распродаж на глобальных фондовых площадках. Основное давление на рынок оказали акции КМГ (-1,2%) и Народного Банка (-0,8%).

Дальнейшее падение индекса сдерживалось благодаря росту бумаг Air Astana (+1,4%) и Kaspi (+1,0%). Такая разнонаправленная динамика казахстанских «голубых фишек» свидетельствует о выборочной переоценке инвесторами отдельных секторов в условиях сохраняющейся волатильности на глобальных рынках и ожиданий новых сигналов по процентным ставкам и сырьевым ценам.

Глобальные рынки: торговая напряженность между США и Китаем

Американские фондовые индексы во вторник снизились на 0,3–0,5% на фоне отсутствия прогресса в торговых переговорах между США и КНР. В Стокгольме прошел раунд консультаций по вопросу продления тарифного перемирия, срок действия которого истекает 12 августа, однако стороны не смогли прийти к решению о продлении паузы еще на 90 дней.

По информации от главы Минфина США Скотта Бессента, остаются нерешенные технические вопросы – в основном со стороны Китая. В случае непродления паузы, тарифы США на китайские товары могут превысить 80% против текущих 50–55%, что существенно выше ставок, применяемых к другим странам.

Тем временем товарооборот США с другими странами в июне сократился в обоих направлениях, однако торговый дефицит уменьшился на 11% до 86 млрд долларов благодаря более резкому снижению импорта по сравнению с экспортом.

Движение капитала к безрисковым активам

На фоне сохраняющейся неопределённости в мировой торговле и усиления геополитической напряжённости рынок демонстрирует отток капитала из рисковых активов в безрисковые инструменты.

Цены на золото выросли до 3 384 долларов за унцию (+0,5%), доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,42% до 4,33%, а индекс доллара укрепился на 0,3% – до 98,9 пункта.

Такая динамика указывает на продолжающуюся осторожность инвесторов и их стремление минимизировать риски в условиях роста глобальной неопределенности.