Дата публикации: 12.11.2025 16:55
Налогообложение инвестиций в Казахстане: виды доходов, ставки и ключевые налоговые льготы
В Казахстане инвесторы получают доходы по ценным бумагам в форме дивидендов, купонов, прироста стоимости или от операций с деривативами. С 1 января 2026 года вводится прогрессивная шкала налогообложения: до 8 500 МРП в год — ставка 10%, свыше — 15%. Дивиденды до 230 000 МРП облагаются по льготной ставке 5%. Для долгосрочных инвесторов предусмотрены значимые льготы: освобождение прироста стоимости при владении акциями более 3 лет, а также льготы для операций на бирже МФЦА до 2066 года. Все доходы требуют ежегодного декларирования; нарушение обязанностей влечёт штрафы.
Классификация доходов по ценным бумагам
Инвестор в Казахстане может получать следующие основные виды инвестиционного дохода:
- Дивиденды — распределяемая часть прибыли компании между акционерами. Решение о выплате принимается на собрании акционеров и зависит от финансовых результатов компании.
- Купонный доход — проценты, выплачиваемые держателям облигаций по графику, указанному в проспекте эмиссии.
- Прирост стоимости (капитальный доход) — прибыль при продаже ценных бумаг выше цены приобретения.
- Доход по деривативам (фьючерсы, опционы) — результат операций с производными инструментами, зависящими от изменения цен базовых активов.
- Иные формы: выкуп эмитентом собственных бумаг, конвертация облигаций в акции и другие операции.
Каждый тип дохода по ценным бумагам облагается по отдельным правилам. Это важно учитывать при налоговом планировании и выборе инвестиционной стратегии.
Налоговые ставки и прогрессивная шкала с 2026 года
С 1 января 2026 года в Казахстане вступает прогрессивная шкала индивидуального подоходного налога (ИПН) для инвесторов-физлиц:
- Доходы до 8 500 МРП в год (примерно 33,4 млн тенге в 2026 году) — ставка 10%.
- Доходы свыше 8 500 МРП — 15%.
- Дивиденды облагаются по льготной ставке 5% до 230 000 МРП (около 904,36 млн тенге), свыше — также 15%.
Для купонных доходов по облигациям резидентов Казахстана (не государственных бумаг) налог, как правило, не взимается. Это увеличивает привлекательность облигаций как инструмента для налогово-эффективных инвестиций.
| Вид дохода | Ставка до лимита | Лимит (МРП) | Ставка выше лимита |
|---|---|---|---|
| Инвестиционный доход (основной) | 10% | 8 500 | 15% |
| Дивиденды | 5% | 230 000 | 15% |
| Доход по облигациям (купоны) | 0% | --- | --- |
Налоговые льготы: ключевые положения и реальные кейсы
Согласно Налоговому кодексу Республики Казахстан, а также долгосрочным мерам МФЦА, для инвесторов действуют существенные налоговые льготы:
- Доходы по ценным бумагам с официального списка биржи МФЦА освобождаются от индивидуального и корпоративного подоходного налога до 1 января 2066 года. Это одна из самых длительных и значимых налоговых льгот для инвесторов в Казахстане.
- Прирост стоимости ценных бумаг не облагается налогом, если ими владеют более 3 лет и компания не относится к недропользователям (или их доля имущества ≤50%). Льгота стимулирует долгосрочные инвестиции в национальные компании вне сырьевого сектора.
- Доходы по купонным облигациям — если выпуск сделан резидентом РК.
- Для нерезидентов: возможна снижающая ставка по международным соглашениям об избежании двойного налогообложения (СИДН) при предоставлении подтверждающих документов — сертификата резидентства и других.
Эти преференции поддерживают долгосрочные инвестиции и делают ряд инструментов более выгодными для физических лиц и институциональных инвесторов.
| Вид льготы | Что требуется | Срок действия льготы |
|---|---|---|
| Доходы с инструментов МФЦА | Покупка ценных бумаг из официального списка | до 2066 г. |
| Прирост стоимости акций РК | Владение более 3 лет, отсутствие статуса недропользователя | Бессрочно |
| Купоны по облигациям-резидентам | Держать облигации резидентов РК | Постоянно |
Порядок удержания налога и декларирования доходов
По ряду доходов налог удерживает источник выплаты — например, компания или брокер при выплате дивидендов, купонов. Для дохода от прироста стоимости или иных операций инвестору необходимо самостоятельно отразить такие доходы в налоговой декларации (форма 270.00).
С 2026 года все владельцы иностранных счетов и инвесторы с доходами по ценным бумагам обязаны ежегодно подавать декларацию в сроки до 15 сентября года, следующего за отчётным. Это ужесточение контроля за декларированием инвестиционных доходов.
Подать декларацию можно через kgd.gov.kz или сервис e-Salyq Azamat. Эти электронные платформы позволяют удобно рассчитывать налоги, получать уведомления о задолженностях и мониторить статус декларации.
Примеры расчёта налогов по разным инструментам
Рассмотрим несколько практических примеров расчёта налогов для инвесторов:
Пример 1: Дивиденды. Инвестор получил дивиденды в размере 250 000 МРП за год. Налог составит: 5% от 230 000 МРП (11 500 МРП) + 15% от 20 000 МРП (3 000 МРП) = 14 500 МРП. Это показывает реальный механизм прогрессивного налогообложения дивидендов.
Пример 2: Купонный доход. Инвестор держит облигации резидента РК и получает купонный доход 500 000 тенге. Налог не взимается, так как купоны по облигациям резидентов освобождены от налогообложения.
Пример 3: Прирост стоимости. Инвестор купил акции казахстанской компании (не недропользователя) за 1 млн тенге и продал через 4 года за 1,5 млн тенге. Прирост 500 000 тенге не облагается налогом, так как срок владения превышает 3 года. Это демонстрирует, как работает налоговая льгота для долгосрочных инвестиций.
Административная ответственность и штрафы для инвесторов
Нарушение правил декларирования (несвоевременная подача или неуплата налога) влечёт ответственность согласно статье 272 Кодекса РК «Об административных правонарушениях»:
- Первое нарушение: предупреждение.
- Повторное нарушение: штраф 15 МРП (в 2025 году — 55 380 тенге).
- Многократное нарушение после взысканий: штраф до 550 МРП.
Это подчёркивает важность регулярного исполнения налоговых обязательств для всех инвесторов. Инвесторы несут административную ответственность за нарушение налоговых обязательств, что может существенно снизить доходность портфеля.
Влияние налоговых изменений на инвестиционную среду
Сохранение ключевых льгот и введение прогрессивной шкалы, как отмечают на KASE, не снижает интерес розничных инвесторов к рынку ценных бумаг. Наоборот, прозрачные и долгосрочные налоговые правила способствуют развитию сектора, увеличивают капитализацию и снижают риски при долгосрочных вложениях.
Оценка влияния изменений на инвестиционный климат со стороны ключевых участников рынка показывает, что прогрессивная шкала по дивидендам не отпугивает инвесторов-физлиц от вложений в ценные бумаги. Это связано с сохранением льгот по приросту стоимости и длительным периодом освобождения доходов по инструментам МФЦА.
Актуальный размер МРП и его динамика
Размер МРП (месячного расчётного показателя) в 2025 году составляет 3 692 тенге. МРП используется для расчёта налоговых лимитов и ставок, в том числе по инвестиционным доходам. В 2024 году МРП составлял 3 450 тенге, что показывает динамику роста МРП, влияющую на налоговые пороги.
Для инвесторов важно отслеживать изменения МРП, так как от этого зависят пороги прогрессивной шкалы налогообложения. Например, лимит 8 500 МРП в 2025 году составляет примерно 31,4 млн тенге, а в 2026 году может измениться в зависимости от нового размера МРП.
Глоссарий основных терминов
- МРП (месячный расчётный показатель) — единица для расчёта налоговых ставок и штрафов (в 2025 году — 3 692 тенге).
- Дивиденды — часть прибыли, выплачиваемая акционерам компании.
- Купонный доход — проценты по облигации, выплачиваемые её владельцу.
- Прирост стоимости (капитальный доход) — прибыль от продажи бумаги дороже, чем покупка.
- Форма 270.00 — налоговая декларация о доходах и имуществе для физических лиц.
- e-Salyq Azamat — онлайн-сервис подачи и расчёта налоговой отчётности.
- СИДН — соглашение об избежании двойного налогообложения между странами.
- МФЦА — Международный финансовый центр «Астана».
FAQ: часто задаваемые вопросы
- Какие виды доходов по ценным бумагам существуют в Казахстане?
- Дивиденды, купонный доход по облигациям, прирост стоимости (капитальный доход), доходы по деривативам, иные виды дохода (конвертация, выкуп бумаг и др.).
- Каковы актуальные налоговые ставки для инвесторов с 2026 года?
- 10% до 8 500 МРП и 15% свыше, для дивидендов — 5% до 230 000 МРП, затем 15%.
- Какие предусмотрены налоговые льготы для инвесторов в ценные бумаги?
- Освобождение прироста стоимости при владении более 3 лет, льготы на инструменты МФЦА до 2066 года, отсутствие налога на купоны по облигациям-резидентам РК.
- Кто удерживает налог на доходы по ценным бумагам?
- Источники выплаты (по дивидендам и купонам), по операциям с акциями — сам инвестор через декларацию.
- Когда и как сдаётся налоговая декларация по инвестиционным доходам?
- Ежегодно до 15 сентября; через e-Salyq Azamat, портал kgd.gov.kz или лично в управлении госдоходов.
- Какова административная ответственность за несвоевременную подачу декларации?
- Предупреждение за первое нарушение, штраф 15 МРП за повторное, до 550 МРП при множественных нарушениях.
- Для каких доходов действует освобождение от налогообложения?
- Для прироста стоимости при владении акциями более 3 лет, доходов по бумагам биржи МФЦА, купонов по облигациям-резидентам.
- Могут ли иностранные инвесторы снизить налоговую ставку?
- Да, при предоставлении подтверждения резидентства по международному соглашению об избежании двойного налогообложения.
Подробнее о налогообложении инвестиций и стратегиях финансовой защиты — читайте в разделе «Рынок ценных бумаг» и в статье «Налогообложение доходов по ценным бумагам в Казахстане: ставки, льготы и порядок отчётности для инвесторов».